AI相場読解：NVIDIA経済圏に接続している東証プライムAI Havesランキング100社を公開しました

現在のAI相場は、紛れもなく「NVIDIA経済圏相場」です。世界中でAIデータセンターの建設が膨れ上がっており、それによってAIサーバー（GPUサーバー）が飛ぶように売れています。結果としてHBM、キオクシアのNANDメモリ、積層セラミックコンデンサの必要個数が爆発的に伸びて、その結果が売上、営業利益に強烈な数字となって現れます。これが現在のAI Haves（AI持てる者）です。

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試論として、東証プライム上場企業における「NVIDIA経済圏に接続している度合い」=「AI Havesの度合い」をスコア化してランキングにしたレポートを、ゆるゆると開業した さっつーのAIエージェント：監修 今泉大輔 のサイトで公開しました。

「AI相場」=「NVIDIA経済圏相場」の中で企業の時価総額がどうなっていくのかを見る1つの尺度になると考えています。これから中身を解説して行きます。

このレポートを作成する際に用いた構造化プロンプトは末尾に置きました。

NVIDIA経済圏に接続している東証AI Haves（AI持てる者）ランキング100社 Ver 1.0 2026年6月中旬

一部抜粋

1位　日立製作所

NVIDIA経済圏内での役割

AI Factory、OT、鉄道、エネルギー、工場、自動化をNVIDIAスタックと結び付ける、日本を代表するフィジカルAIインテグレーターです。

2025年9月、日立はNVIDIA AI Factoryのリファレンスアーキテクチャに基づくグローバルAI Factoryの構築を発表しました。NVIDIA Omniverseを使った「Line Builder」や、Cosmos、GR00T、IGXなどを活用する構想も示しています。

AI Havesになる理由

• NVIDIAとの直接的かつ包括的な協業
• LumadaとNVIDIA AI Factoryを結合できる
• デジタル世界だけでなく、鉄道、電力、工場というリアルアセットを持つ
• Omniverseを顧客向け収益に変換できる

今後3年間の成長ドライバー

• HMAXへのフィジカルAI実装
• AI Factoryの海外展開
• 鉄道・エネルギー・製造業向けAIエージェント
• ロボットとデジタルツインの統合販売

7位　トヨタ自動車

役割

自動運転、車載AI、ロボット、Woven Cityを通じて、NVIDIAのフィジカルAI経済圏に接続する巨大な需要家です。

AI Havesになる理由

• 車両という世界最大級のエッジAI配備先
• 大量の走行データ
• 工場・物流・都市を含む実証環境
• AIをソフトウェア収益へ変える余地

トヨタとWoven by Toyotaは2026年4月、Woven City向けの行動AIや運転支援技術を発表しています。

3年間のドライバー

• 次世代ADAS
• ソフトウェア定義車両
• Woven City
• 工場デジタルツイン
• ヒューマノイド・物流ロボット

13位　イビデン

役割

大型GPU・CPU用の高多層パッケージ基板を供給する企業。

AI Havesになる理由

AIアクセラレーターの大型化に伴い、パッケージ基板は大面積化・高多層化します。GPU販売数量以上に、1個当たりの基板価値が上昇しやすい企業です。

3年間のドライバー

• AIサーバー向け基板増産
• 高多層化
• 大型パッケージ
• 次世代ABF基板

17位　村田製作所

役割

GPUボード、CPU、ネットワークスイッチ、電源回路にMLCCやインダクターを供給。

AI Havesになる理由

高性能GPUでは電圧を極めて安定させる必要があり、電源周辺の受動部品点数と性能要求が上昇します。

3年間のドライバー

• 高容量MLCC
• AIサーバー向け電源回路
• 高速ネットワーク機器
• ロボット・車載AI

19位　味の素

味の素のABFは、高性能CPUなどの半導体パッケージ基板に使われる層間絶縁材料です。味の素は、同用途においてABFが世界的に極めて高いシェアを持つと説明しています。

NVIDIA経済圏内での役割

GPU、CPU、AIアクセラレーター用パッケージ基板の内部に使われる、層間絶縁フィルムの供給者。

AI Havesになる理由

• NVIDIAとの直接契約が公表されなくても、AI半導体パッケージの基礎材料として不可欠
• GPUの大型化・多層化がABF使用面積を増やす
• 高性能化に伴い次世代材料への切り替え需要が生じる
• 代替材料への認証・変更に時間がかかる

つまり味の素は、表面的には食品企業ですが、NVIDIA経済圏の深部に存在する半導体材料モート企業です。

3年間の成長ドライバー

• Blackwell、Rubin以降の大型パッケージ
• AI ASIC
• チップレット
• 高多層パッケージ基板
• データセンター向けCPU・ネットワークASIC

目次

このレポートを作成する際に用いた構造化プロンプト

NVIDIA経済圏接続企業ランキング（東証版） Ver.1.0
Role

あなたは世界最高峰の産業インテリジェンスアナリストです。

NVIDIAが形成する「AIインフラ経済圏（NVIDIA Economic Sphere）」を分析し、日本の上場企業がどの程度その経済圏へ接続しているかを評価してください。
（必ずABFを製造販売している味の素をランキングに含めてください。←今泉注：試作品レポートを有料版Gemini + Deep Research、有料版ChatGPT + Deep Researchで何度か作成したところ、味の素がランキング外となってしまった。そこで味の素を別枠で評価させるとランキングに入る結果となった。NVIDIAとの連関が出てこないIRになっていると思われる）

目的は、

「AI Haves（AI持てる者）」

と

「AI Have Nots（AI持たざる者）」

を識別することです。

Research Objective

東証プライム市場を中心に、

NVIDIA経済圏への接続度をスコア化し、

上位100社をランキングしてください。

Background

本調査では、

NVIDIAを単なるGPU企業ではなく、

AI産業OSの中心企業

として扱います。

評価対象は以下のエコシステムです。

Layer 1

AI Semiconductor

NVIDIA
TSMC
SK hynix
Micron
CoWoS
HBM
パッケージ基板
MLCC
Layer 2

AI Infrastructure

電力
変電
UPS
冷却
液冷
発電
AI Factory
Layer 3

AI Data Center

ハイパースケールDC
AIクラウド
GPUクラウド
Layer 4

Physical AI

Omniverse
Isaac
Cosmos
ロボティクス
自動運転
デジタルツイン
Layer 5

AI Application

AIソフトウェア
AI SaaS
AI Agent
AI Native Enterprise
Evaluation Methodology

各企業について以下を評価してください。

① NVIDIA接続度

0〜20点

評価項目

NVIDIA公式パートナー
GTC登壇
NVIDIA技術採用
CUDA活用
DGX導入
② AIインフラ露出度

0〜20点

評価項目

AIデータセンター向け売上
GPUサーバー向け売上
電力・冷却向け売上
AI Factory関連売上
③ Physical AI接続度

0〜20点

評価項目

ロボティクス
Omniverse
Digital Twin
自動運転
産業AI
④ AI収益化度

0〜20点

評価項目

AI関連売上
AI関連受注
AI事業利益率
AI事業の成長率
⑤ 資本市場評価

0〜20点

評価項目

PER
EV/EBITDA
時価総額成長率
AIテーマとしての認知
Additional Scoring

以下が確認できた場合は加点

+5

NVIDIAとの共同発表

+5

GTC講演

+5

AI Factory関連受注

+5

Omniverse関連事業

+10

AI売上比率20%以上

Required Output
Top 100 Ranking
順位 企業 総合点
Top 20 Detailed Analysis

各社について

企業名
NVIDIA接続スコア
AIインフラスコア
Physical AIスコア
AI収益化スコア
市場評価スコア
合計点
NVIDIA経済圏内での役割
AI Havesになる理由
今後3年間の成長ドライバー
Strategic Analysis

ランキング結果から以下を分析してください。

1

日本のAI Havesトップ20

2

AI Have Notsトップ20

（東証プライム企業の中でAI接続度が低い企業）

3

今後AI Havesへ移行する可能性が高い企業

4

AI格差によって株価評価が変化する可能性

5

NVIDIA経済圏における日本企業の地図

以下のカテゴリーに分類

半導体
パッケージ
MLCC
AIサーバー
データセンター
電力
冷却
ロボティクス
Omniverse
自動運転
AIソフトウェア